2024.3.19

　　一、行情播報

　　數(shù)據(jù)來源：文華財經(jīng)；財聯(lián)社整理

　　二、期市政策面

　　【國家發(fā)改委：3月18日國內(nèi)成品油價格按機制不作調(diào)整】

　　國家發(fā)改委發(fā)布消息，自2024年3月4日國內(nèi)成品油價格調(diào)整以來，國際市場油價震蕩運行，按現(xiàn)行國內(nèi)成品油價格機制測算，3月18日的前10個工作日平均價格與3月4日前10個工作日平均價格相比，調(diào)價金額每噸不足50元。根據(jù)《石油價格管理辦法》第七條規(guī)定，本次汽、柴油價格不作調(diào)整，未調(diào)金額納入下次調(diào)價時累加或沖抵。

　　【美國據(jù)稱曾考慮在國防儲備中增加更多鈷，但最終放棄了購買】

　　據(jù)媒體援引消息人士報道，美國去年曾考慮購買鈷用于國防儲備，盡管最終未能落實，但未來可能會考慮購買。增加鈷的儲備旨在減少對外國的依賴，制造導彈、航空航天部件、雷達和制導系統(tǒng)等都需要用到鈷。鈷還被廣泛用于制造電動汽車的電池，這是實現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一環(huán)。

　　美國國防后勤局（DLA）從2023年10月至2024年9月的儲備計劃不包括鈷，出乎市場意料，因為市場原本預計，隨著鈷價自2022年5月以來下跌60%至每磅16美元左右，會刺激美國購買鈷。美國國防后勤局發(fā)言人Joe Yoswa表示：“DLA每兩年進行一次關(guān)鍵材料供應鏈評估，以確定NDS（國防儲備）需求。鈷目前沒有被列為需要儲備的薄弱環(huán)節(jié)。”Yoswa補充道：“如果未來情況發(fā)生變化，DLA將重新評估并向負責采購和維持的國防部副部長提出適當?shù)膬浣ㄗh。”Yoswa強調(diào)，NDS是用于國防目的，而不是經(jīng)濟儲備，因此商品的當前價格不能作為采購材料的理由。

　　【埃及延長糖類出口禁令3個月】

　　埃及貿(mào)易和工業(yè)部長薩米爾宣布，決定延長糖類出口禁令3個月。此前，埃及貿(mào)易和工業(yè)部在2023年12月14日宣布，將所有類型糖的出口禁令延長3個月至2024年3月底。

　　三、國內(nèi)市場動態(tài)

　　【令英雄折腰的品種又回來了？橡膠期貨漲5.98%觸及封板，“三兄弟”聯(lián)手上漲！】

　　根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2024年1月，我國卡車市場共計銷售28.88萬輛，同比增長82%。其中，重型卡車1月份銷售9.69萬輛，同比大增99%。收獲“開門紅”。據(jù)隆眾資訊數(shù)據(jù)顯示，截至3月7日，本周中國全鋼胎樣本企業(yè)開工率為71.5%，環(huán)比上周上漲1.67個百分點，同比下跌1.99個百分點。半鋼胎樣本企業(yè)開工率為80.34%，環(huán)比上漲1.47個百分點，同比上漲1.13個百分點。

　　隆眾資訊資深分析師李智向媒體表示，周內(nèi)隨著工人逐步到位，部分樣本企業(yè)排產(chǎn)繼續(xù)提升，帶動整體樣本產(chǎn)能利用率恢復性走高。因個別企業(yè)安排臨時檢修，拖拽整體提升幅度。周內(nèi)企業(yè)出貨逐步好轉(zhuǎn)，庫存有所走低。而在供給端方面，主要天膠供給泰國、馬來西亞、越南以及印尼等東南亞國正進入天膠的低產(chǎn)季節(jié)。一位日本的專業(yè)橡膠貿(mào)易公司消息人士表示，“至少在淡季結(jié)束之前，價格不太可能下跌。”

　　【股期標的攜手上漲 “銅博士”王者歸來】

　　據(jù)媒體消息，近期，“銅博士”強勢回歸，國內(nèi)外期銅價格攜手創(chuàng)階段新高，LME期銅逼近9100美元/噸，滬銅期貨創(chuàng)下2022年5月初以來新高。與此同時，A股有色金屬概念股也迎來顯著上漲。業(yè)內(nèi)人士表示，近期，市場擔憂銅供應短缺引發(fā)價格大幅上漲。相比2023年，今年銅市場供需格局將有所好轉(zhuǎn)，疊加美聯(lián)儲降息周期臨近，以及國內(nèi)加快推進大規(guī)模設(shè)備更新及消費品以舊換新，補庫周期提速有望改善市場預期，將在中長期支撐價格進一步上漲。不過，短期而言，雖然市場風險偏好小幅改善，但銅市基本面依然偏弱，且全球經(jīng)濟前景仍存不確定性，銅價恐缺乏進一步上漲的動能。

　　【渤海油田規(guī)模最大天然氣處理廠正式向環(huán)渤海地區(qū)供氣】

　　渤海油田規(guī)模最大天然氣處理廠——山東濱州天然氣處理廠正式向環(huán)渤海地區(qū)供氣，標志著我國北方海上油氣資源外輸和保供能力“實現(xiàn)”新突破。據(jù)了解，濱州天然氣處理廠是渤海首個千億方大氣田——渤中19-6凝析氣田的重要陸上終端配套工程，也是國家天然氣產(chǎn)供儲銷體系建設(shè)的重點項目，預計未來可實現(xiàn)天然氣年處理規(guī)模達13億立方米，將為濱州市乃至山東省和環(huán)渤海地區(qū)提供穩(wěn)定、可靠、低碳的天然氣資源，有效推動周邊化工產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　【中國海油在渤海獲得億噸級油田發(fā)現(xiàn)】

　　中國海洋石油有限公司宣布在渤海獲得秦皇島27-3億噸級油田發(fā)現(xiàn)。秦皇島27-3油田位于渤海中北部海域，平均水深約25米。

　　【3月18日全國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場豬肉平均價格為20.08元/公斤，比上周五下降0.9%】

　　據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測，3月18日“農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格200指數(shù)”為124.80，比上周五下降0.48個點，“菜籃子”產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)為126.24，比上周五下降0.54個點。截至18日14:00時，全國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場豬肉平均價格為20.08元/公斤，比上周五下降0.9%。

　　四、環(huán)球市場動態(tài)

　　【鎳市場持續(xù)低迷，澳大利亞礦商收購鎳廠來加工鋰】

　　當?shù)貢r間周一（3月18日），澳大利亞礦業(yè)公司Mineral Resources宣布，它收購了一家位于西澳大利亞的鎳選礦廠，未來將利用該工廠來將鋰礦石加工成精礦。Mineral Resources斥資1500萬澳元（折合980萬美元）從波塞冬鎳業(yè)有限公司收購了該鎳選礦廠，還獲得了金礦-斯佩蘭斯區(qū)的10個采礦租約和一個勘探許可證。據(jù)Mineral Resources董事總經(jīng)理Chris Ellison介紹，收購這家鎳選礦廠是該公司在西澳大利亞州打造“第三個鋰加工中心”計劃的一部分，一旦投入運營，該工廠將成為其第一家具備鋰粉浮選能力的工廠。由于印尼的低價鎳沖擊市場，造成嚴重供應過剩，加上全球經(jīng)濟增速放緩等因素，鎳價去年下跌了45%，鎳價目前約為1.79萬美元/噸。有分析稱，印尼的鎳產(chǎn)量將繼續(xù)保持增長，中短期內(nèi)鎳價不會大幅回升。

　　【歷史性畫面：LNG船只絕跡于紅海】

　　歐洲天然氣價格已連續(xù)第四天上漲，這也是自1月底以來最長的連漲天數(shù)，交易員聚焦全球能源供應的脆弱性。與此同時，一張全球液化天然氣(LNG)船只追蹤圖引發(fā)了市場關(guān)注。周一歐盤時段，歐洲基準TTF天然氣近月合約飆升逾7%，延續(xù)了上周的漲幅。自年初以來暴跌約30%后，歐洲天然氣價格最近開始暴力反彈，這表明交易員開始擔憂歐洲的天然氣供應形勢。據(jù)研究和咨詢公司Energy Outlook Advisors的能源分析師Anas Alhajji在上周末發(fā)布的圖片顯示，目前已經(jīng)沒有LNG船通過紅海、蘇伊士運河了。

　　【油價再回舞臺中心？今年夏季油價或?qū)樀剿腥耍　?/span>

　　原油價格今年在緩緩爬升，已經(jīng)觸及去年11月以來的最高水平，這一漲勢背后既有歐佩克+減產(chǎn)的推動，也有今年供需錯配預期的影響。全球基準布倫特原油上周漲幅達到4%，目前保持在每桶85美元的價格附近，而WTI原油則報價達到每桶81美元。分析師們預測，最大進口國中國的進口需求依舊不穩(wěn)定，加上美國持續(xù)的通脹都可能打壓國際油價。但另一方面，地緣政治的風險正在不斷發(fā)力，為原油價格的走高提供動力。

　　新加坡Vanda Insights創(chuàng)始人Vandana Hari表示，上周俄羅斯多處煉油廠遭受烏克蘭無人機襲擊，導致每桶原油的風險溢價增加了2-3美元。而本周預計將出現(xiàn)更多襲擊，這將讓風險溢價變得更大。他還指出，美聯(lián)儲將在本周公布其最新的利率政策，這可能會讓油價重新回到世界經(jīng)濟的舞臺中心。

　　【埃克森美孚愿意與雪佛龍就收購赫斯公司的計劃進行談判】

　　埃克森美孚公司首席執(zhí)行長Darren Woods在接受采訪時說，埃克森美孚愿意與雪佛龍公司就其收購赫斯公司(Hess Corp.)的計劃進行談判，目前這兩家石油巨頭正在爭論這筆交易對圭亞那一個大型海上石油項目的影響。Woods的這番話標志著埃克森美孚在向巴黎國際商會(International Chamber of Commerce)申請仲裁后，首次公開明確表示愿意與雪佛龍就該問題進行討論。Woods說：“對話的渠道仍然暢通。”這是一個商業(yè)問題，而不是個人問題。我們不是想阻止雪佛龍和赫斯的交易。我們正在努力維護我們對我們開發(fā)的圭亞那資產(chǎn)的權(quán)利。

　　【利率互換價格顯示美聯(lián)儲6月降息概率不到50%】

　　債券交易員繼續(xù)下調(diào)對美聯(lián)儲今年降息的預期，且不再認為6月大概率會降息。利率互換合約定價顯示市場對美聯(lián)儲的利率預測升高，6月合約利率在5.21%附近，意味著比當前5.33%的水平下降不到25基點。

　　【印度煤炭巨頭阿達尼遭美國擴大調(diào)查，或涉嫌行賄】

　　據(jù)媒體消息，直接知情人士透露，美國調(diào)查人員擴大了對阿達尼集團（Adani Group）的調(diào)查范圍，重點調(diào)查該公司是否參與行賄，包括高塔姆·阿達尼在內(nèi)的該公司人員是否參與了向印度官員付款以換取能源項目上的優(yōu)惠待遇。

　　五、期貨行業(yè)聚焦

　　【交流會密集，原木期貨上市或?qū)⑴R近】

　　近期，原木期貨的相關(guān)交流研討會越來越頻繁，不少市場人士預計，原木期貨或?qū)⒃诮衲?季度或3季度上市。

　　根據(jù)目前交易所的介紹，此次原木期貨的交割標的物為針葉原木。目前，我國森林總面積雖然位居世界第五，但森林覆蓋率低于全球30.7%的平均水平，人均森林蓄積量僅為世界人均的1/6。森林資源總量相對不足。

　　此前，大連商品交易所商品一部總監(jiān)劉宇光在相關(guān)會議上講到，上市原木期貨和期權(quán)，將有助于穩(wěn)定原木供給，保障安全。為木材產(chǎn)業(yè)鏈提供準確的價格信號與避險工具，有助于保障行業(yè)龍頭企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營，有助于提升我國木材市場的國際價格的影響力，有助于助力產(chǎn)業(yè)標準化的發(fā)展，可以吸引信息機構(gòu)來對這個行業(yè)開展更加系統(tǒng)的研究，進一步提高原木行業(yè)透明度，改善信息缺乏的現(xiàn)狀。此外，他還透露，該商品合約單位為90方/手，合約月份是奇數(shù)月份6個合約，交割區(qū)域覆蓋了主要的沿海進口地區(qū)山東、江蘇、天津、福建、廣東、廣西，以及內(nèi)陸的重慶。

　　【馬來西亞衍生產(chǎn)品交易所上市豆油期貨掛鉤大商所期貨價格】

　　馬來西亞衍生產(chǎn)品交易所（以下簡稱“BMD”）掛牌上市了“馬來西亞交易所大連商品交易所豆油期貨”（以下簡稱“FSOY”），這標志著BMD與大商所于去年簽署的結(jié)算價授權(quán)協(xié)議正式落地，東盟國家交易所首次掛牌上市以我國商品期貨價格為基準進行結(jié)算的期貨合約，中國期貨合約標準“走出去”再添新成果。據(jù)介紹，結(jié)算價授權(quán)作為一種互利共贏、風險可控的合作方式，已在國際上得到廣泛應用。FSOY的標的與大商所豆油期貨相同，合約到期時，基于大商所豆油期貨的交割結(jié)算價現(xiàn)金交割。交易單位為每手25噸，與BMD的旗艦產(chǎn)品原棕櫚油期貨一致。市場參與者可以在馬來西亞時間周一至周五9:00至18:00以及周一至周四晚21:00至23:30交易FSOY。

　　【上期能源：集運歐線期貨EC2406、EC2408、EC2410、EC2412合約保證金調(diào)整為18% 漲跌停板調(diào)整為16%】

　　上海國際能源交易中心發(fā)布通知，經(jīng)研究決定，自2024年3月20日（周三）收盤結(jié)算時起，交易保證金比例和漲跌停板幅度調(diào)整如下：集運指數(shù)（歐線）期貨EC2406、EC2408、EC2410、EC2412合約的交易保證金比例調(diào)整為18%，漲跌停板幅度調(diào)整為16%。