漲幅居前的三個品種分別是鐵礦石、純堿和焦煤；跌幅居前的是尿素、棕櫚油和豆二。

　　從板塊整體表現看，黑色、有色上漲，能化、農產品部分下跌。

　　資金流入前三名為滬銀、IM和焦煤；流出前三名分別為鐵礦石、橡膠和IC。

　　從板塊資金流動情況來看，有色、國債多數流入，黑色、股指多數流出。

　　從5日波動率水平看，前三位為集運歐線、鐵礦石和焦煤；低波動前三品種為二債、梗米和塑料。

　　1.工信部等七部門重磅發文明確《推動工業領域設備更新實施方案》，預估更新年規模達4萬億。

　　商務部、央行等將持續推動金融機構加大對內外貿一體化企業的支持力度，具體包括融資支持等。

　　1.美國：20:30 美國3月核心CPI值；次日2:00 美聯儲3月利率會議紀要。

　　整體多頭思路不變，滬深300期指配置價值最佳

　　近日A股整體表現雖有滯漲或回調，但關鍵位支撐有效、且市場情緒亦未趨勢性弱化，技術面震蕩上行格局未改。而相關主要經濟指標延續改善大勢、重磅政策措施則持續推進落地，利于中觀面業績修復預期的強化。此外，A股整體估值仍處較低水平，隨市場風險偏好回暖，其提升空間亦較大。綜合看，股指核心驅漲動能明確，多頭思路不變。再考慮具體分類指數的選擇，當前價值、成長行業均有較強的利多映射，且二者輪動節奏較快，故仍宜持均衡配置思路，繼續持有兼顧性最佳的滬深300期指多單。

　　滬銅

　　積極預期延續，銅價震蕩偏強

　　海內外宏觀均對銅價存在一定支撐，基本面方面，供給緊張問題不斷加劇，且需求存改善預期，整體偏樂觀，中期上行趨勢未變。但近期銅價漲速較快，追漲需謹慎。

　　滬鋁

　　樂觀情緒持續，滬鋁高位運行

　　宏觀存利多支撐，供給端短期增量有限，且中期維持剛性。而需求方面存改善空間，鋁價或仍將偏強運行。

　　碳酸鋰

　　進口礦價持續上行，供應端依照長協量生產

　　冶煉端開工情況加速回暖，短期等待主產地環保結果出爐；終端需求持續上行，應用場景擴大有望成為需求增量。現貨價格跟隨期價上行，現貨交易熱度升溫。昨日期貨震蕩向上，合約持倉量變化小但成交額低于10日均值；鋰礦及鋰鹽仍有拍賣行為，終端需求增長明確，建議多頭策略繼續持有。

　　工業硅

　　庫存仍高企，工業硅價格低位震蕩

　　當前工業硅受到高倉單庫存以及弱需求兩重壓力，若無更多的利多因素出現，預計短期工業硅市場價格低位震蕩。

　　鋼礦

　　現實偏弱但預期改善，黑色金屬板塊集體反彈

　　螺紋

　　當前階段，黑色金屬產業鏈的主要矛盾由“弱現實”切換至“預期回暖”。現實方面，鋼鐵行業依然面臨板材去庫壓力偏高、建筑鋼材供需雙弱、鋼廠普遍虧損、終端需求強度不支持鋼廠大規模復產、鐵水被動維持低產等問題。但是，隨著國內宏觀氛圍的回暖，全球再通脹預期增強，建筑鋼材基本面存在改善預期。如果二季度存量穩增長政策逐步落實，需求端有環比增長的潛力，如政府債券發行提速，三大工程等項目推進。供給端，工信部等部門再提粗鋼產量調控工作，產業政策搭配行業大范圍虧損的現實，粗鋼產量面臨較強約束。昨日現貨成交略有回落，但整體仍較好，鋼聯大、小樣本建筑鋼材日內成交量分別為46.48萬噸和17.51萬噸，觀察下游拿貨的持續性。

　　熱卷

　　當前階段，黑色金屬產業鏈的主要矛盾由“弱現實”切換至“預期回暖”。板材是“弱現實”較為代表性的一環。板材基本面呈現出，供需較為平衡，低鐵水日產背景下，終端需求強度暫不足以支撐板材有效去庫。因此鋼廠普遍虧損、鐵水/粗鋼總產量偏低的局面暫難逆轉。不過，隨著國內宏觀氛圍的回暖，全球再通脹預期增強，鋼鐵行業供給約束與需求環比改善的預期也有所增強。需求端，國內設備更新、耐用消費品以舊換新、政府債券發行提速，全球制造業周期回升、美國制造業主動補庫（中美庫存周期邊際共振向好），均可能對我國制造業用鋼需求形成環比拉動。SMM數據顯示4月熱卷出口排單環比/同比均上升。供給端，國內再提粗鋼產量調控政策，疊加鋼廠普虧的現實，供給收縮的預期有所強化。近兩個工作日，鋼材現貨成交表現較好，可觀察持續性。

　　鐵礦

　　鐵礦與鋼材邏輯一致，核心矛盾逐步由“弱現實”切換至預期改善。需求端，目前國內鋼材終端消費強度仍難以支撐高爐大規模復產，4月鐵水日產規模有限。供給端，全球鐵礦發運正處于季節性上行階段。隨著天氣影響消除，并疊加財年末影響，二季度部分主流礦山發運回補或沖量，非主流礦山發運未見明顯下降。國內港口進口礦到港量維持同比多增，港口進口礦庫存已增至1.446億噸以上。但是，隨著國內宏觀氛圍的轉暖，全球再通脹預期增強，鋼鐵產業鏈預期也相應回暖。從環比角度看，二季度存量穩增長政策有望落實到位，鋼材消費有環比改善的潛力，疊加粗鋼產量調控等供給約束，鋼廠盈利有望環比好轉、高爐復產預期也將隨之增強，進而對鐵礦形成提振。鐵礦等黑色金屬產業鏈品種中期做多的價值提高。策略上：單邊，09合約空單止損離場，新單觀望。

　　煤焦

　　弱現實拖累現貨價格，預期好轉推動期價反彈

　　焦炭

　　焦炭第八輪提降陸續執行，鐵水提產增量有限，現貨市場依然偏弱，但需求改善預期增強，期貨價格率先反彈，關注終端需求實際兌現情況及降價后下游采購意愿能否順利回升。

　　焦煤

　　終端需求預期回暖推動焦煤期貨價格反彈，但需求傳導效率仍有待驗證，中間環節持續處于低利潤狀態，焦煤入爐剛需及采購需求低位，坑口流拍情況不斷存在，礦端累庫壓力不減，關注實際需求改善情況及傳導效率能否修復。

　　純堿

　　基本面預期改善，玻璃09多單持有

　　純堿

　　浮法玻璃產能開停難度大、成本高，生產慣性強，且今年光伏玻璃投產計劃仍較多，且3-4月點火明顯提速，預計二季度玻璃總產能將繼續穩步增加。同時，隨著現貨報價下調至近1年低位，近期純建檢修明顯增多，日開工率也已降至83%附近，未來淡季檢修、產能出清等純堿供給收縮預期也較強，有助于階段性緩和行業供應過剩矛盾。目前主要值得關注的是，純堿供應過剩矛盾已明確，盤面價格拉漲過快，已升水部分地區低端現貨價格。策略上，純堿09合約中期多單耐心持有，新單不宜追多。

　　近期國內宏觀氛圍轉暖，全球再通脹預期增強。同時，黑色金屬及玻璃等建材產業鏈預期也有所改善。今年玻璃供應過剩的方向已明確，隨著玻璃期、現貨價格陸續跌破沙河地區天然氣制成本，并向下方煤制等低成本區間靠攏，浮法玻璃行業冷修預期隨之增強。3月底4月初產線冷修有所增加。如果出現類似22年的大規模冷修，或將有效化解玻璃過剩矛盾。同時，中下游行業低庫存的現狀，也可能帶來階段性的下游補庫需求釋放，近幾個交易日浮法玻璃主產地產銷率連續突破100%，或可為印證。浮法玻璃09合約多單持有。

　　原油

　　EIA大幅下調需求預期，原油維持高位波動

　　由于地緣風險持續仍支撐市場；短期油價受需求調整預期下降的影響漲勢暫緩、存在調整需求，或維持高位大幅波動格局。

　　甲醇

　　看空情緒升溫，警惕進一步下跌

　　周二甲醇期貨價格窄幅震蕩，江蘇現貨價格下跌30元/噸，基差修復至合理水平，其他主要地區現貨報價普遍下跌，貿易商讓利出貨力度加大，但市場成交并未好轉，現貨市場看空情緒加劇，隆眾統計的現貨企業看多比例僅為3%。此外期貨凈多持倉減少至最近3個月最少，看跌期權成交活躍，明日05期權合約將到期，警惕末日輪行情發生。

　　聚烯烴

　　PP-3MA價差持續擴大

　　最近一個月09合約的PP-3MA價差由100元/噸擴大至300元/噸以上，油強煤弱格局不變，甲醇面臨進一步下跌，而PP存在一定支撐，價差預計達到500以上，對應甲醇期貨價格為2300元/噸，PP期貨價格為7400元/噸。周二期貨價格小幅下跌，現貨報價穩定，生產企業庫存加速下降，但社會庫存無明顯變化，短期維持看多觀點。

　　棕櫚油

　　新增驅動不足，上方空間有限

　　國內方面，進口利潤仍不佳，但近期庫存出現小幅抬升，需求疲弱態勢未變。且目前遠近月豆棕價差均有倒掛，豆棕間可替代性較強，棕油價格拖累仍存。此外主力換月正在展開，遠月供需轉向寬松預期較強，遠月合約上方空間受阻。

　　橡膠

　　車市產銷維持增長，出口驅動依然強勁

　　國內乘用車市場增長勢頭不減，政策施力持續推進，內需復蘇積極明確，出口市場提供邊際增量，橡膠需求預期偏向樂觀，而國內能否全面開割依然有待確認，極端氣候對產區物候條件干擾仍存，基本面對滬膠價格驅動向上。

　　市場有風險，投資需謹慎！