快訊摘要

8 月 1 日多種商品期貨行情及期權分析：橡膠等價格波動，甲醇等庫存變化，各品種期權策略建議各異。

快訊正文

【財經資訊：8 月 1 日多種商品市場動態】 橡膠：8 月 1 日，RU 基差-310 元/噸，RU 與混合膠價差 210 元/噸（+160），煙片膠進口利潤-6229 元/噸（-362），NR 基差 4 元/噸（18 ）。全乳膠 13950 元/噸（+150），混合膠 14050 元/噸（-200），3L 現貨 14325 元/噸（+75）。 甲醇：七月底港口庫存報 101.37 萬噸，同比大幅增長。淡季疊加到港回升，港口庫存從低位快速累至同期高位水平，短期預計仍將走高為主，高庫存壓制港口基差。內地在供應減量以及下游剛需采購下庫存整體表現較為健康。七月底社會庫存總體 141 萬噸，環比累 23 萬噸，八月預計總體小幅走高，累庫放緩。 PTA：PTA 行業庫存量約在 447.05 萬噸，產量環比-5.00 萬噸，供需差環比-18.10%。本周 PTA 工廠庫存在 3.82 天，較上周+0.27 天，較同期-0.09 天。聚酯工廠 PTA 原料庫存在 8.21 天，較上周-0.08 天，較同期+1.00 天。 PVC：截止 2024 年 8 月 1 日，PVC 開工 73.2%，環比 6 月底下降 6.53%。其中電石法開工 76.31%，環比下降 3.7%，乙烯法開工 64.31%，環比下降 12.65%。廠庫 27.62 萬噸，環比 6 月下降 3.52 萬噸，社庫 59.81 萬噸，環比 6 月下降 0.74 萬噸，總庫存 87.43 萬噸，環比去庫 4.27 萬噸，預售 55.45 萬噸，環比 6 月底下降 8.31 萬噸。 【多種商品期權分析及策略建議】 橡膠期權：標的行情 5 月初低位盤整震蕩后逐漸反彈回暖上升，維持近一個月的上漲趨勢，6 月以來高位劇烈震蕩后連續下跌震蕩下行，延續一個多月以來的空頭下跌，近三個月表現為倒“V”型走勢形態，本周以來低位逐漸反彈回暖上升，整體表現為弱勢偏空頭趨勢方向下的反彈回升市場行情走勢形態，漲幅 0.45%報收于 14590。期權隱含波動率較高位置水平波動報收于 23.87%（+2.00%），持倉量 PCR 低位小幅震蕩報收于 0.42。策略建議構建賣出看漲+看跌期權偏空頭組合策略，獲取時間價值收益和方向性收益，若市場行情快速大漲或大跌突破區間上下限，則逐漸平倉離場，如 RU2409 期權，S_RU2409P14500@10，S_RU2409P14250@10 和 S_RU2409C14750@10，S_RU2409C15000@10。 甲醇期權：標的行情經過前期近兩個月的震蕩上行溫和上漲后沖高回落，維持近兩周以來小幅區間盤整，近一周多以來逐漸下行陰跌回落后小幅區間盤整，整體表現為上方有壓力的弱勢市場行情形態，跌幅 0.61%報收于 2448。期權隱含波動率小幅波動報收于 22.23%（-0.04%），持倉量 PCR 維持在 1.00 附近小幅波動收于 0.99，表明市場行情短期震蕩偏弱。策略建議構建賣出看漲+看跌期權偏空頭組合策略，獲取時間價值收益和方向性收益，若市場急速大漲或大跌，突破區間上下限，則逐漸平倉離場，如 MA2409 期權，S_MA2409P2400@10，S_MA2409P2425@10 和 S_MA2409C2450@10，S_MA2409C2475@10。 PTA 期權：標的行情本月以來沖高回落后連續三周以來空頭下行，跌破 5 月以來低點，整體表現為弱勢空頭下行的市場行情走勢形態，跌幅 1.65%報收于 5500。期權隱含波動率歷史中位數水平小幅波動報收于 17.62%（-0.92%），持倉量 PCR 報收于 0.79，整體表現為市場震蕩偏弱。策略建議構建看跌期權熊市價差組合策略，獲取方向性收益，若市場行情急速上升至高行權價，則逐漸平倉離場，如 TA2409 期權，S_TA2409P5400@10，S_TA2409P5500@10 和 B_TA2409P5700@10，B_TA2409P5600@10。 塑料期權：標的行情塑料（L2501）高位盤整震動兩周多后，而后連續大幅下跌弱勢下行，近一周以來低位區間大幅震蕩，跌幅 0.37%報收于 8146。期權隱含波動率下軌道線內小幅波動報收于 13.48%（-0.60%），持倉量 PCR 換月后急速上升報收于 0.97。策略建議構建賣出偏空頭的看漲+看跌期權組合策略，獲取時間價值收益和方向性收益，動態地調整持倉頭寸，使得持倉 delta 保持負數，若市場行情快速波動至損益平衡點，則逐漸平倉離場，如 L2501 期權，S_L2501-P8200@10，S_L2501-P-8300@10 和 S_L2501-C-8300@10，S_L2501-C-8200@10。 PVC 期權：標的行情連續兩個月以來的空頭下行，跌破去年 7 月以來的新低，近兩周以來加速下行，空頭力量增強，昨日有所反彈回升，市場行情整體表現為空頭下小幅回升的行情走勢形態，跌幅 0.78%報收于 5608。期權隱含波動率快速上升后大幅下降報收于 16.90%（-3.53%），持倉量 PCR 報收于 0.42，維持在 0.50 附近的較低位置水平。策略建議構建看跌期權熊市價差組合策略，獲取方向性收益，若市場行情急速上漲至高行權價，則逐漸平倉離場，如 V2501 期權，S_V2501-P-5500@10，S_V2501-P-5600@10 和 B_V2501-P-5800@10，B_V2501-P-5700@10。